Я имел договор доверительного управления имуществом на фондовом рынке с юрлицом

Содержание
  1. Договор доверительного управления
  2. Объекты доверительного управления
  3. Доверительное упр. ценными бумагами
  4. Основные нюансы договора дов. управления наследственным имуществом
  5. Преимущества и недостатки управления активами «на доверии»
  6. Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции
  7. Что такое доверительное управление
  8. ПАММ-счета
  9. Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами
  10. Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление
  11. Как оформить доверительное управление?
  12. Виды доверительного управления ценными бумагами
  13. На что обратить внимание при заключении договора
  14. Доверительное управление деньгами: стоит ли инвестировать?
  15. Паевые фонды (ПИФы)
  16. Иис с доверительным управлением
  17. Индивидуальное ДУ
  18. “Частные” управляющие
  19. Недобросовестные приемы УК
  20. Снижение прибыльности – сброс плохих активов
  21. Повышение доходности – сделки “внутри себя”
  22. Фронтраннинг (front-running)
  23. Конфликт “брокер – УК”
  24. Конфликт “андеррайтер – УК”
  25. Минимальная 100% прибыльность
  26. “Эффект храповика”
  27. Особенности выбора управляющей компании

Договор доверительного управления

Я имел договор доверительного управления имуществом на фондовом рынке с юрлицом

Российское законодательство предусматривает различные формы правоотношений связанных передачей прав на совершение каких-либо действий. Подобные формы взаимодействия между юридическими или (и) физическими лицами оформляются специальными договорами.

Договор доверительного управления предусматривает, что определенное лицо передает полномочия по управлению имуществом, ценными бумагами и активами управляющему за установленное сторонами денежное вознаграждение. Управляющий выполняет функции эффективного использования доверенных активов.

В договоре в обязательном порядке оговаривается срок осуществления полномочий управляющего, основные направления деятельности. Договор доверительного управления никогда не сопровождается передачей материальных ценностей управляющему.

Назначенное лицо вправе реализовывать следующие полномочия:

  1. совершать сделки, направленные на получение дополнительных денежных средств от собственного имени, с использованием специальной отметки, позволяющей идентифицировать сторону, как доверительного управляющего;
  2. отвечать перед контрагентами и иными заинтересованными лицами имуществом, принадлежащим ему на праве собственности.

Доверительным управляющим может стать любой индивидуальный предприниматель или компания. Единственное ограничение введено для государственных компаний и органов государственной власти и местного самоуправления. Законодательство запрещает доверительному управляющему выступать в роли выгодоприобретателя.

Объекты доверительного управления

Предметами доверительного управления могут выступать следующие элементы, которые определяют виды доверительного управления:

  1. коммерческие компании;
  2. имущественные комплексы;
  3. недвижимость;
  4. ценные бумаги;
  5. имущественные права, подтвержденные бездокументарными ценными бумагами;
  6. исключительные права.

Доверительное управление оформляется в виде договора, подписываемого доверителем и управляющим. Документ оформляется в печатной форме, и считается заключенным с момента передачи имущества или прав доверительному управляющему.

Договора доверительного управления имущества дополнительно регистрируются в Росреестре. Если договор доверительного управления оформлен с нарушением требований законодательства, он может признаваться судебными органами ничтожным и прекращать свое действие.

Составление договора всегда подразумевает включение в себя следующих важных пунктов:

  1. перечень имущества или имущественных прав, направляемых в доверительное управление;
  2. данные выгодоприобретателя, включая демо данные физического лица или сведения о компании, которая является учредителем управления;
  3. размер комиссионного вознаграждения управляющему, за эффективное управление имуществом;
  4. срок, на который распространяется действие положений договора.

Гражданские договора подобного типа могут заключаться на любой срок, не превышающий пяти лет. В отдельных случаях, установленных нормативными актами, срок договора может быть пролонгирован.

Договор доверительного управления не может охватывать лишь одну сделку, он рассчитан на среднесрочную перспективу управления объектами имущества или имущественных прав.

Предметы доверительного управления отражаются на счетах бухгалтерского учета, при этом для их учета предусмотрены отдельные счета и самостоятельный баланс.

Доверительное упр. ценными бумагами

Доверительный управляющий может осуществлять менеджмент ценных бумаг одной или нескольких компаний или физических лиц. Что касается прав и обязанностей сторон, которые возникают в рамках договора, то они регламентированы нормами гражданского кодекса:

  1. доверительный управляющий после подписания договора принимает на себя обязанность по совершению различных действий в отношении имущества или имущественных прав, направленных на сохранение или преумножение последнего;
  2. собственник контролирует деятельность управляющего и может предоставлять свое согласие на совершение определенных операций или отказываться от их проведения.

В случае возникновения убытков, связанных с деятельностью управляющего, он может нести ответственность и возмещать потери за счет собственного имущества или денежных средств.

Договор доверительного управления ценными бумагами предусматривает передачу в управление определенного пакета ценных бумаг. Чаще всего в пакет входят акции различных компаний.

Доверительное управление акциями обеспечивает клиенту следующие преимущества:

  1. сбережение времени. Все сделки осуществляет управляющий. Он осуществляет аналитику рынка, просчитывает наиболее доходные ценные бумаги и инвестирует в них средства. Бумаги, показывающие отрицательную динамику роста, могут реализовываться во время биржевых торгов;
  2. профессиональный подход к разработке инвестиционных стратегий и поиска наиболее доходного инструментария.

Объектами доверительного управления являются ценные бумаги, принадлежащие физическому лицу или компании на праве собственности. Запрет установлен для отдельных видов облигаций, векселей любого типа, депозитных сертификатов, чеков, сберкнижек и иных аналогичных ценных бумаг.

Доверительное управление ценными бумагами относится к инвестиционной сфере, в которой клиент может получить доход от компетентного управления или убытки в результате неправильных действий управляющего. Передача имущественных прав связана с определенными рисками, к которым нужно быть готовым.

[attention type=yellow]

Необходимо понимать, что доверительное управление не может гарантировать доход оно не обеспечено средствами государства, как банковские депозиты и может демонстрировать отрицательный рост. Доверительное управление акциями очень напоминает процедуру сбережения средств с прогнозированием небольшого стабильного дохода.

[/attention]

Процедура является отличной альтернативой самостоятельному плаванию на Форексе, или попытке инвестировать деньги в модные ПАММ-счета.

Основные нюансы договора дов. управления наследственным имуществом

Договор доверительного управления наследственным имуществом имеет свои особенности. Они связаны с управлением имуществом, которое представляет собой наследственную массу. Если наследование имущественных объектов происходит по завещанию умершего человека, то учредителем доверительного управления может стать только законный наследник.

Если имущество переходит родственникам в общем порядке, то в качестве учредителя может выступать нотариус. Полномочия учредителя распространяются только на период, связанный с юридическим оформлением имущественных объектов, включенных в объем наследства.

В рамках договора доверительного управления наследственным имуществом может осуществляться менеджмент следующих объектов:

  1. отдельная компания;
  2. недвижимость;
  3. доля в уставном капитале компании;
  4. ценные бумаги;
  5. имущественные права.

Выгодоприобретателями по договору считаются наследники, либо нотариус. Заключение договора производится с использованием письменной формы. Договор регистрируют в порядке аналогичном переходу прав собственности.

Интересной особенностью подобных договоров является факт установления размера вознаграждения постановлениями правительства. Также доверительный управляющий может реализовывать свои полномочия в интересах наследников на безвозмездной основе, с обязательным возмещением понесенных затрат.

Управляющий несет ответственность только за собственные действия. Если у наследников возникли потери имущества в период доверительного управления, связанные с действиями выгодоприобретателя или учредителя доверительный управляющий не несет за них никакой ответственности.

По завершении срока договора имущественные объекты оформляются в собственность наследников, и договор прекращает свое действие.По общему правилу договор доверительного управления считается реализованным в следующих случаях:

  • физической смерти выгодоприобретателя (если речь идет о физических лицах) или ликвидации компании;
  • добровольным отказом выгодоприобретателями от получения бонусов в рамках договора доверительного управления;
  • физической смерти доверительного управляющего или признания его банкротом. Также основанием для расторжения договора является признание ограниченной дееспособности управляющего;
  • отказа одной из сторон от исполнения обязательств в рамках заключенного договора.

Скачать договор доверительного управления

Преимущества и недостатки управления активами «на доверии»

Дов. управление имеет определенные преимущества и недостатки. Среди достоинств необходимо отметить:

  • управление активами осуществляет квалифицированный специалист, знакомый с нюансами рынка ценных бумаг, недвижимости и иных сегментов;
  • возможность перманентного контроля над совершаемыми операциями;
  • возможность создания разнообразных вариантов инвестиционной стратегии;
  • доступ к разнообразному инструментарию инвестирования денег.

«Подводными камнями» договора доверительного управления традиционно считаются:

  1. занижение доходности. Если при совершении сделок возникают убытки, они автоматически превращаются в затраты учредителя. Плюс доверительный управляющий может неравномерно распределять полученный доход в отношении выгодоприобретателя;
  2. сложность контроля над фактическим движением денежных средств. Доверительные управляющие могут использовать деньги для получения дохода от краткосрочного кредитования без согласия клиента на подобные операции;
  3. слабая ответственность доверительного управляющего за результат сделки.

Договор доверительного управления не пользуется в России сильной популярностью, несмотря на определенные преимущества. Договор позволяет разрабатывать индивидуальную инвестиционную стратегию, но влечет за собой риски, связанные с недобросовестностью управляющего.

Небольшие пакеты акций, или недвижимость в неблагополучном районе, вряд ли принесут высокий доход.

Поэтому данным способом инвестирования рекомендуется пользоваться лицам с хорошим капиталом в форме объектов недвижимости, различных ценных бумаг и иных имущественных прав.

Сергей Тризна

24 марта 2014 16:14

поделиться…

Источник: https://buffett.ru/dovupr/vidy-doveritelnogo-upravleniya-po-dogovoru/

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Я имел договор доверительного управления имуществом на фондовом рынке с юрлицом

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

[attention type=red]

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

[/attention]

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

[attention type=green]

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

[/attention]

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

[attention type=yellow]

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

[/attention]

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

[attention type=red]

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

[/attention]

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

  • Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
  • Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
  • Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
  • Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
  • Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

  • обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
  • некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
  • операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

  • данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
  • описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
  • выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
  • форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
  • санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

  • график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
  • свечной график загрузки депозита;
  • объем средств инвесторов и самого управляющего;
  • показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
  • максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник: https://www.pravda.ru/navigator/doveritel-noe-upravlenie.html

Как оформить доверительное управление?

Я имел договор доверительного управления имуществом на фондовом рынке с юрлицом

Как должен быть составлен договор, чтобы ваши деньги были в безопасности

Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.

По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок.

Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги. 

Виды доверительного управления ценными бумагами

Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное.

Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим.

При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.

[attention type=green]

При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов.

[/attention]

Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.

Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.

Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы. 

На что обратить внимание при заключении договора

Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.

Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.

При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования.

Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объема допустимых операций управляющего от принимаемого риска.

Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.

Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.

Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ).

[attention type=yellow]

Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объемпредоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета.

[/attention]

Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.

При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций.

Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.

Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.

Источник: https://journal.open-broker.ru/legal-issues/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie/

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/openjournal/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie-5cca248314686000b3026761

Доверительное управление деньгами: стоит ли инвестировать?

Я имел договор доверительного управления имуществом на фондовом рынке с юрлицом

Куда вложить деньги, чтобы получать пассивный доход на бирже? Остановимся на особенностях доверительного управления деньгами и активами на фондовом рынке и на рынке Форекс: какие способы заработка существуют и можно ли доверять инвестиционным и управляющим компаниям и частным трейдерам. Рассмотрим также риски, сопряженные с вложением денег в ПИФы, доверительное управление на ИИС и индивидуальное ДУ. В целом пройдемся по всем пунктам относительно доверительного управления, чтобы вы имели представление о данном методе заработка.

Паевые фонды (ПИФы)

Средства всех инвесторов объединяются в некий фонд, деньги данного фонда вкладывают в различные активы. Инвестор имеет право приобрести долю в данном фонде, пай, и вкладчик рассчитывает, что в дальнейшем он сможет продать пай дороже, нежели купил.

Иис с доверительным управлением

Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. 13% от инвестируемой суммы не больше 400 тыс. рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования.  Индивидуальный счет считается неплохим инструментом, поэтому открывайте его, условия весьма неплохие.

Помните, что вы имеете полное право открыть ИИС, и ни пополнять до момента пока не хочется. В этом случае срок для получения полноправного вычета (3 года) уже будет постепенно идти. Более того, пользователь не обязан давать деньги на индивидуальный счет в управление.

Каждый пользователь самостоятельно может приобрести активы наиболее подходящие. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100% гарантии, что эксперты покажут высокий профит, возможно, вы самостоятельно достигли такого же результата.

ИИС с управлением услуга не самая эффективная.

Индивидуальное ДУ

Передача средств компании доверительного управления, деньгами управляет непосредственно представитель фирмы.

Организация имеет необходимые документы на управление деньгами клиентов, и пользователь отдает деньги профессионалам, которые составляют уникальный портфель с различных активов, который нацелен обеспечить профит.

[attention type=red]

  Если вам необходимо надежное, профессиональное ДУ, нужен капитал от пары миллионов рублей. В таком случае управляющие заинтересованы в том, что ваш портфель наращивался.

[/attention]

Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Поскольку часто на такие мелкие портфели сажают студентов, которые тренируются, т.к. для компании это не деньги. Такие эксперты покажут не самый лучший результат.

“Частные” управляющие

Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.

Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.

Существует два метода ДУ данного типа:

  • передача средств какому-то человеку на честном слове;
  • передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.

При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.

Недобросовестные приемы УК

Несмотря на то, что частные управляющие тоже не всегда добросовестно выполняют свою работу, есть и управляющие компании, которые работают в не интересах клиентов. Далее мы рассмотрим хитрые уловки УК, используемые часто после передачи денег в доверительное управление.

Снижение прибыльности – сброс плохих активов

Представим, что деньги переданы в УК, рынок в этот период движется на повышение. Специалисты принимали верное решение, совершили грамотную спекулятивную сделку, в итоге получилась доходность за период 100%.

При этом управляющий начинает думать, клиент новичок ничего не понимает в рынке, затем ему такая высокая доходность.

Давайте собьем с 100% до 50%, в результате ряда убыточных сделок на счете клиента, либо через перебрасывание токсичных активов, купленных УК, доходность портфеля снижается. Клиент радуется, не зная, что вместо 50% можно было получить 100%.

Повышение доходности – сделки “внутри себя”

Чтобы заманить клиента на старте, создают видимость высокой прибыльности именно ПИФы.Этот подход свойственен новым организациям, у которых недостаточно клиентской базы. ПИФы через фирмы прокладки совершают успешные сделки, получают высокую доходность, но если проанализировать операции понимаем что ситуация не соответствует динамике бирже.

Фронтраннинг (front-running)

Работа с деньгами клиентов с целью воздействия на стоимость акций. Например, когда управляющий портфелем приобретает низколиквидные акции, и на бирже заключается по ним мало сделок, соответственно их стоимость можно контролировать даже с небольшим капиталом. Разгоняется стоимость, описывает какие акции перспективы, и после по повышенной цене акции перепродает клиентам в портфели.

Существует также второй метод, являющийся щадящий − управляющий приобретает активы низколиквидные по более низкой цене, после чтобы разогнать стоимость на биржевой площадке, и затем приобретает бумаги на деньги клиентов, портфелями которыми он управляет.

Конфликт “брокер – УК”

Любой брокер получает профит за счет заключения большого числа операций. Соответственно когда брокерская управляющая компания пребывает в одной фин. группе, УК безусловно дает добро брокеру на заключение большого числа транзакций. Такой исход не всегда выгоден для клиента. Часто чем больше суеты на бирже, тем выше риск.

Конфликт “андеррайтер – УК”

Финансовые группы часто проводят IPO, первичное размещение на биржевой площадке, соответственно в интересах организации увеличить стоимость на актив. В этот момент  управляющая фирма может заниматься ведением портфелей клиентов. Получается, что организация самостоятельно разогнала цену на инструмент, а после данные активы по высокой цене втюхивает клиентам с портфелями.

Минимальная 100% прибыльность

В процессе передачи средств, мы радуемся, когда есть минимальная гарантированная прибыль, например 3% точно будет. Здесь существует несколько подводных камней. Управляющая фирма может разделить портфели на два типа:

  • с обещанным профитом;
  • без профита.

Когда есть убытки, фирма старается компенсировать то, что ей придется выплатить то, что нужно выплатить по договору за счет портфелей, у которых нет гарантированной доходности.

Клиенты с обещанным профитом, также не застрахованы от неприятных форс-мажорных ситуаций. Получается, что организация может раздать много обязательств, при этом фин. резервы из-за нехватки средств не позволят осуществить обязательства, в случае если котировки пойдут не в ту сторону. Компания просто разорится.

“Эффект храповика”

УК выставляет для своих клиентов два вида комиссионных издержек:

  • установленный %;
  • % от профита.

Относительно второго типа, если портфель клиента растут, УК берет вознаграждение от прибыли.

Определенное время портфель может падать и тогда компания не берет комиссии, затем снова растут, взимается комиссия.

Может получиться ситуация что по окончанию года, цена активов не изменилась, но за счет эффекта минимальной базы, компания с вас комиссию брала. Клиент не заработал, но фирма получила свое.

Обратите внимание на информационную книгу «Заметки в инвестировании», именно в этой работе детально расписаны все этапы работы УК и в целом функционирование ДУ.

Не хочется говорить всегда о негативе, но все же согласно статистическим данным, на американском рынке 20 лет покрывает только около 5 компаний, именно эти организации на протяжении 20 лет смогли обойти фондовый индекс. Более того, даже в период убыточного спада было проседания, но немного меньше, нежели индекс. Для многих это только исключение. Данные фонды чаще всего не берутся за работу с небольшими портфелями.

В целом статистика печальная, поскольку из 80% УК на отечественном рынке проиграли индексу, 13% − действовали параллельно и только 7% смогли обойти.

Особенности выбора управляющей компании

Теперь поговорим относительно нюансов выбора УК о которых должен знать каждый пользователей.

  1. Наличие лицензии и всех документов разрешающих работать в данной отрасли. Важно чтобы лицензия была не только на сайте самой компании, но также присутствовала на сайте ЦБ РФ.
  2. фирмы. Для этого ознакомьтесь с разными сервисами и сайтами-агрегаторами, которые анализируют и создают списки лучших.
  3. Объем активов управления. Здесь все простой − чем больше, тем лучше для клиентов.
  4. Изучите прибыльность, которая в прошлом была показана фирмой. Не забывайте, что прошлые показатели не являются 100% гарантией профита в будущем.
  5. Обязательно изучаем комиссионные издержки, и делаем ставку на компанию  с минимальными показателями, выставленными за ввод/вывод средств. Помните, что комиссия взимается, даже когда прибыль отсутствует.
  6. Посмотрите насколько выгодно вам лично работать с фирмой. Где расположены офисы, время работы, качество обслуживания, имеется ли техническая поддержка.

Важно понимать, что доверительное управление − это выгодный инструмент для тех, кто обладает большим капиталом. Даже миллион рублей не является большой суммой для начала работы с ДУ.

В случае, если вас интересует этот метод заработка, тогда обратитесь к специалистам для консультации.

А именно отыщите профессионального финансового эксперта, который расскажет все особенности работы с вашим портфелем.

  В целом как показывает практика, каждый при большом желании может самостоятельно справится с составлением инвестиционного портфеля, достаточно уделить время на изучение базовых правил и рекомендаций.

Источник: https://investfuture.ru/edu/articles/doveritelnoe-upravlenie-dengami-stoit-li-investirovat

О законе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: