Перечислите особенности хозяйственного оборота ценных бумаг.

Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

Перечислите особенности хозяйственного оборота ценных бумаг.
Энциклопедия МИП » Гражданское право » Гражданское право » Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

Понятие и особенности бездокументарных ценных бумаг, виды бездокументарных ценных бумаг.

Бездокументарные ценные бумаги – способ фиксации или особое закрепление прав, которые предоставляют ценные бумаги, при помощи современной вычислительной техники. Ценные бумаги, согласно нормам закона, существуют не только в бумажном (документарном) виде, но и в бездокументарном.

Бездокументарные ценные бумаги в виде документа на бумаге или другом материале не существуют. Обязательство бездокументарной бумагой выражается в записи на специальном счете (депо) или лицевым счетом, который открывается в реестре лиц, владеющих ценными бумагами.

Записи о ценной бумаге содержат все необходимые данные о ней.

Положения, относительно бездокументарных ценных бумаг, регулируются Гражданским кодексом, нормативными актами и законом «О рынке ценных бумаг».

Бездокументарные ценные бумаги эмиссионные – форма существования эмиссионных ценных бумаг, когда владельца можно установить путем проверки записи в системе реестра лиц, которые владеют ценными бумагами.

Установить владельца можно при депонировании по счету.

Системе реестра ценных бумаг ведется в электронном виде и позволяет установить владельца ценных бумаг на бумажных носителях. Электронная база данных позволяет быстрее получать необходимую информацию о владельцах эмиссионных ценных бумаг – нормы, относительно функционирования данного реестра, содержатся в положениях закона «О рынке ценных бумаг».

Особенности и характерные признаки бездокументарных ценных бумаг:

  • Фиксируют права и обязательства в бездокументарном виде;
  • Бездокументарные ценные бумаги закрепляют права имущественного и неимущественного характера, которые должны быть осуществлены в порядке, установленном законом;
  • Бумаги размещаются путем выпуска, решение о котором закрепляет права;
  • Внутри выпуска права равны по объему, сроку.

Виды бездокументарных ценных бумаг

Только в бездокументарной форме могут существовать именные эмиссионные ценные бумаги. Ценные бумаги на предъявителя бездокументарными быть не могут. В данной форме существуют:• Облигации;• Акции;• Инвестиционные паи;• Сертификаты об ипотеке;

• Опционы эмитента.

Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге

Нормы, регулирующие исполнение по данным ценным бумагам, фиксируются в Гражданском кодексе, положениях закона. Статья 149 является подтверждением того, что отвечает за исполнение обязанное лицо, которое указано в учетных записях, как правообладатель. Также исполнение может осуществляться другими лицами, которые осуществляют права по ценным бумагам, согласно закону.

Исполнение правообладателем или иными лицами, которые могут осуществлять права по ценной бумаге, называется надлежащим исполнением ценной бумаги бездокументарного вида.

Порядок учета прав на бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги подлежат учету и фиксации на основании положений закона и Гражданского кодекса Российской Федерации. Фиксация происходит путем внесения бумаг в реестр.

Реестр владельцев ценных бумаг – это данные, сформированные в единую электронную базу, фиксирующие в виде каталога владельцев ценных бумаг, существующих в бумажном (документарном) виде.

Электронная база является обеспечением идентификации данных о владельце, который внесен в систему.

[attention type=yellow]

Цель создания системы – ведение реестра, регистрация держателей ценных бумаг, учет прав, которые возникают в отношении ценных бумаг.

[/attention]

Система электронной фиксации данных позволяет осуществлять сбор данных, хранение информации, пополнение новыми данными. В реестре содержится список держателей ценных бумаг, данные, которые дают возможность идентифицировать владельца.

Порядок учета и фиксации требует внесения записи на специальный счет в системе. Счет действует по поручению лица, которое имеет обязательства по ценной бумаге или лица, которое получило определенные права по договору.

Порядок распоряжения и ограничения распоряжения бездокументарными ценными бумагами

Согласно нормам Гражданского кодекса, распоряжение осуществляется только путем обращения к лицу, которое занимается учетом прав. На данном лице и лице, которое выпустило бездокументарную бумагу, лежит солидарная ответственность, если в результате их деятельности были понесены убытки. Убытки могут быть последствием нарушения порядка учета прав, осуществления операций, других нарушений.

Ограничения могут быть введены путем распоряжения правообладателя или лица, которое осуществляет учет прав на бумаги бездокументарного вида.

Ответственность лица, выпустившего бездокументарную ценную бумагу

Статья 149 Гражданского кодекса фиксирует норму, согласно которой ответственность за исполнение и выпуск бездокументарной ценной бумаги лежит на лице, выпустившем данную бумагу.

Ответственность лиц, которые выпустили бумагу, фиксируется в решении о выпуске.

Лица, выпускающее бумагу и осуществляющее учет прав по бумаге, несут солидарную ответственность за убытки, которые стали следствием нарушений с их стороны.

Ответственность лица, несущего исполнение по бездокументарной ценной бумаге

Согласно нормам закона, ответственность лица, которое несет исполнение по бездокументарной бумаге, фиксируется в решении о выпуске бездокументарной бумаги. Исполнения может потребовать правообладатель или иное лицо, которое имеет данное право, от лица, ответственного за исполнение. Правообладатель фиксируется в реестре владельцев ценных бумаг.

Источник: https://advokat-malov.ru/grazhdanskoe-pravo/obshhie-polozheniya-o-bezdokumentarnyh-cennyh-bumagah.html

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Перечислите особенности хозяйственного оборота ценных бумаг.

Ценная бумага – документальное выражение имущественных или денежных прав, передача которых осуществляется путем покупки или продажи этих документов. Их выпуск называется эмиссией, а организацию, проводящую выпуск, – эмитентом. Обращение ценных бумаг в нашей стране регламентируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ и Гражданским кодексом.

Основные признаки и функции

Любой биржевой документ можно отличить по нескольким основным признакам.

  • Обращаемость на рынке. Ценные бумаги могут быть прямыми участниками торговых сделок, покупаться и продаваться на специально организованном рынке. Использование их в качестве платежного инструмента облегчает работу с другими товарами.
  • Документальность. Ценные бумаги содержат все предусмотренные действующим законодательством реквизиты, а значит, являются официальным правовым документом.
  • Доступность для оборота. Ценные бумаги могут использоваться не только в рыночных отношениях, но и быть объектами гражданско-правовых отношений и участвовать в процессах дарения, займа и других операциях.
  • Стандартность. Существует определенный тип содержания, которому должны соответствовать все ценные бумаги.
  • Регулируемость законом. Действующее законодательство должно признавать документ и контролировать его хождение согласно правилам.
  • Ликвидность. Ценная бумага может быть в любой момент переведена в денежные средства по желанию держателя.

Разновидности ценных бумаг

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, дерривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

  • Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
  • Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
  • Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
  • Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Производные ценные бумаги. К этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы.

  • Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
  • Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
  • Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

Классификация ценных бумаг

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

  • краткосрочные – до 1 года;
  • среднесрочные – до 5 лет;
  • долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

Классификация по виду эмитента. Ценные бумаги могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы.

Классификация по степени обращаемости. На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, т. е. активно участвует в рыночных операциях.

Классификация по форме привлечения капитала. Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств.

Классификация по уровню риска. Работа с ценными бумагами всегда сопровождается различной степенью риска. На этот показатель влияет совокупность других параметров. Различают:

  • безрисковые;
  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые.

Безрисковые бумаги выпускаются в виде государственных казначейских векселей на краткосрочный период. Государственные облигации относятся к низкорисковым активам, корпоративные – к среднерисковым. Обычные акции чаще всего попадают в категорию бумаг с высоким риском.

Для удобства визуального представления характеристик основных ценных бумаг можно сопоставить их в таблице по ключевым видам классификации.

 Вид бумаги Обращение Выпуск Форма существования Форма владения Вложение средств
 Акция  Бессрочное  Эмиссионная  Любая  Именная  Долевое
 Облигация  Срочное  Эмиссионная  Любая  Любая  Долговое
 Вексель  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Банковский сертификат  Срочное  Эмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Закладная  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Именная  Долговое

Современная рыночная экономика невозможна без грамотно организованных отношений, главным объектом которых являются ценные бумаги. Они позволяют значительно упростить эти отношения и сделать их максимально открытыми и выгодными для всех участников рынка.

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/vidy-cennyh-bumag/

Перечислите особенности хозяйственного оборота ценных бумаг

Перечислите особенности хозяйственного оборота ценных бумаг.

Сообщите пожалуйста особенности хозяйственного оборота ценных бумаг. И если не затруднит, приведите вкратце варианты примеров способов защиты интересов покупателя и продавца в договоре купли-продажи ценных бумаг.

Ответ

: По своей сути ценные бумаги являются имуществом. Пункт 2 статьи 454 ГК РФ указывает на то, что к купле-продаже ценных бумаг данная статья применяется только, если законом не установлены специальные правила их купли-продажи.

Соответственно, особенности обращения с ценными бумагами обусловлены, прежде всего, их родовым признаками.

То есть, к примеру, при работе с векселями необходимо учитывать соответствующие законодательные положения о простом и переводном векселе, а при обороте акций опираться на специальные нормы, установленные Законом об акционерных обществах.

То есть в случае последних (а так же в отношении долей в уставном (складочном) капитале хозяйственных обществ (товариществ) и паев в производственных кооперативах) правила главы 30 Гражданского кодекса РФ применяются, если это не противоречит корпоративному законодательству (ст. 79, 85, 93, 111 ГК РФ).

Более того, та же сделка по продаже именных акций АО будет признана судом недействительной, только если удастся доказать, что другая сторона в сделке знала или заведомо должна была знать о несогласии супруги (абз. 2 п. 2 ст. 35 СК РФ).

Несколько проще ситуация с акциями на предъявителя, так как их купля-продажа не требует записи о переходе права в реестре акционеров. Более того, в соответствии с п. 3 ст. 302 ГК РФ ценные бумаги на предъявителя уже не могут быть истребованы у добросовестного приобретателя.

То есть в отношении акций на предъявителя порядок их реализации еще более упрощен и не требует указанных ранее анкет, передаточных и блокировочных распоряжений, гарантийный писем и согласия супруга, т.к.

переход права собственности переходит с момента передачи акций по договору купли-продажи (и соответствующему акту).

[attention type=red]

Так же рекомендуем ознакомиться со следующими материалами, которые более детально раскрывают указанные выше правоотношения:

[/attention]

С уважением, Магамаев Арсен,

Старший эксперт «Системы Юрист»

Ответ утвержден Викторией Рыбалкиной,

руководителем Горячей линии «Системы Юрист»

Оборот ценных бумаг

Подраздел 3 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее — ГК РФ) в числе объектов гражданских прав называет и ценные бумаги (ст. 128, 142-149 ГК РФ). Как и прочие объекты, ценные бумаги должны обладать оборотоспособностью (ст. 129 ГК РФ), т.е.

«свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому». В связи со спецификой этих объектов встает вопрос о их оборотоспособности, условиях оборота и возможных ограничениях. Необходимость рассмотрения данного вопроса предопределена различными обстоятельствами, в том числе тем, что ст.

128 ГК РФ приравнивает ценные бумаги к вещам, хотя они ими не являются.

Ценные бумаги — уникальный объект гражданских правоотношений потому, что созданы специально для оборота и вне его не существуют; так, акция или складское свидетельство выпускаются в их известном виде (режиме) не потому, что требуется зафиксировать права соответствующих лиц (на участие в обществе, на товар), а для дальнейшего обращения.

Появление ценных бумаг в обороте связано с особенностями правового режима данной бумаги, но всегда выделяется в отдельный этап. Для эмиссионных ценных бумаг — это их эмиссия.

Анализ действующего законодательства и отношений, возникающих при эмиссии, позволяет утверждать, что эмиссия лишь приводит к появлению ценной бумаги, но сама не входит в оборот.

Это объясняется тем, что до акта приобретения эмиссионной ценной бумаги она таковой еще не является (нет прав из бумаги). То же следует сказать и об этапе размещения ценных бумаг.

Нет ценной бумаги и до момента полной ее оплаты, так как отсутствует собственник; определенные права лиц, подписавшихся на акцию, являются лишь правами субъекта, принявшего решение об участии в обществе, но не правами акционера.

Завершающим этапом «жизни» ценных бумаг является их аннулирование, правовой режим которого дифференцирован по видам бумаг, но всегда заключается в ликвидации прав и обязанностей из бумаги, в том числе в случае признания выпуска несостоявшимся, погашения исполнением, конвертации и т.д.

Единым объектом оборота ценных бумаг является она сама в качестве как материальной части (бумажного или иного носителя), так и обязательственных составляющих (прав из бумаги). Что же касается прав, выраженных в ней, то они могут быть представлены как имущественными, так и неимущественными, связанными с имущественными (включая корпоративные).

[attention type=green]

Оборот ценных бумаг — это динамичная сфера имущественных и организационных отношений, которая только складывается в нашей стране и пока рано говорить о ее стабилизации.

[/attention]

Понятие «оборот ценных бумаг» можно рассматривать как основанную на актах товарообмена систему взаимосвязанных и взаимообусловленных сделок (односторонних и многосторонних) и административных актов, обеспечивающую переход права собственности на ценные бумаги от одного субъекта к другому на вторичном рынке в целях наделения приобретателей ценных бумаг имущественными и некоторыми неимущественными правами. Что такое оборот ценных бумаг в современном мире? / В.А Белов — М.: Эксмо, 2009. — 23 с.

Оборот ценных бумаг — самостоятельное правовое явление, требующее специального регулирования в связи с тем, что ценные бумаги исходно создаются исключительно для оборота, а сам он существует только в единстве различных своих актов.

Сформулировано определение оборота ценных бумаг — это система взаимосвязанных и взаимообусловленных сделок (односторонних и многосторонних) и административных актов, обеспечивающая переход права собственности на ценные бумаги от одного субъекта к другому на вторичном рынке, в целях наделения приобретателей ценных бумаг имущественными и некоторыми неимущественными правами. Юридический словарь. — М.: Государственное издательство юридической литературы, 2007. -309 с.

Источник: https://ochaghome.ru/perechislite-osobennosti-hozjajstvennogo-oborota/

О законе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: